Факторный анализ влияния дебиторской задолженности на основные экономические показатели предприятия

Исходя из предлагаемой факторной модели, скорость расчетов с кредиторами зависит от скорости расчетов с дебиторами, структуры имущества предприятия и его ликвидности;

в) установление влияния дебиторской задолженности на финансовую устойчивость

Важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент финансового риска, представляющий отношение заемного капитала к собственному. Уровень финансового риска считается допустимым, если показатель менее единицы.

(3)

где Кко - коэффициент краткосрочной задолженности, характеризует долю краткосрочных обязательств в заемном капитале предприятия;

Ктл - коэффициент текущей ликвидности, характеризует текущую платежеспособность на период, равный одному обороту оборотных средств (норматив от 1 до 2);

Уддз - удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия, характеризует долю дебиторской задолженности в оборотных активах;

Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризует скорость погашения дебиторской задолженности;

Коск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала, характеризует скорость оборота собственных средств предприятия.

В данной факторной модели уровень финансового риска зависит от скорости оборота собственного капитала и дебиторской задолженности, структуры оборотных активов и заемного капитала, текущей ликвидности предприятия. [7]

Уровень финансовой устойчивости связан с удельным весом и оборачиваемостью дебиторской задолженности. Чем выше удельный вес дебиторской задолженности, тем выше финансовая устойчивость предприятия, так как она является ОДНИМ из потенциальных источников покрытия обязательств. Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше финансовая устойчивость, так как при своевременных расчетах с контрагентами у предприятия появляются дополнительные финансовые ресурсы, которые являются источниками погашения обязательств;

г) обоснование влияния дебиторской задолженности на ликвидность и платежеспособность

Важнейшим показателем, характеризующим платежеспособность предприятия, является коэффициент текущей ликвидности, модель которого представлена ниже.

,, (4)

где ЗЗ - запасы и затраты;

КК - кредиты краткосрочные;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

Кал - коэффициент абсолютной ликвидности, характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса;

Коз - коэффициент оборачиваемости запасов, характеризует скорость оборота запасов, длительность производственного цикла;

Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Кокк - коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов, характеризует скорость погашения кредитов предприятием;

Кокз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятием.

Данная факторная модель выявляет влияние показателей оборачиваемости и коэффициента абсолютной ликвидности на текущую ликвидность предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности играет важную роль в предлагаемой факторной модели. Так как дебиторская задолженность является потенциальным источником покрытия обязательств предприятия, высокая скорость ее погашения при прочих равных условиях лишает предприятие этого важного источника. [8]