Управление денежными потоками по финансовому лизингу

Кроме того необходимо учесть следующие положения:

процентная ставка банковского кредита составляет 16% каждый год,

выплата процентов осуществляется до последнего числа каждого года,

имеющиеся на начало года кредиторская задолженность, начисленные обязательства и задолженность перед бюджетом погашаются предприятием в течение года полностью,

дебиторы погашают свою задолженность, имеющую место на начало года, полностью.

Решение:

Суть прямого метода заключается в том, что последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.

Алгоритм расчета:

По разделу операционная деятельность:

. Денежные средства, полученные от покупателей. Для расчета используются значение дебиторской задолженности на начало и конец гожа, а также величина чистой (от возврата товара) выручки за период. Расчет производится с помощью формулы, выражающей баланс ресурсов:

Дебиторская задолженность на начало года + Выручка в течение года - Дебиторская задолженность на конец года

За 2006 год: 148000+1230000-0=1378000 тыс. руб.

За 2007 год: 270600+1440000-0=1710600 тыс. руб.

. Денежные средства, полученные от погашения векселей к получению, рассчитываются на основании сопоставления балансовых значений статьи «векселя к погашению» на начало и конец года.

За 2006 год: 52000-47400=4600 тыс. руб.

За 2007 год: 47400-42800=4600 тыс. руб.

. Денежные средства, выплаченные при закупке материалов. Данный расчет производится с помощью объединения двух ресурсных соотношений: 1) для ТМС и 2) для расчетов кредиторов. На основании баланса ТМС имеет следующее соотношение:

ТМС в составе реализованной продукции = ТМС на начало года + Закупки - ТМС на конец года

Следовательно:

Закупки = ТМС в составе реализованной продукции - (ТМС на начало года - ТМС на конец года).

В то же время на основе баланса счета кредиторов получим

Денежные средства, выплаченные при закупке = Закупки +(Счета кредиторов на начало - Счета кредиторов на конец)

Объединение двух расчетных соотношений приводит к искомому значению денежных средств, выплаченных при закупке ТМС.

За 2006 год: Закупки=525875-(5400-51476)=571951 тыс. руб.

Денежные средства, выплаченные при закупке=571951+(134000-142988)=

=571951-8988=562963 тыс. руб.

За 2007 год: Закупки=654116-(51476-45360)=648000 тыс. руб.

Денежные средства, выплаченные при закупке=648000+(142988-97200)=

=648000+45788=693788 тыс. руб.

. Денежные средства, затраченные на оплату операционных расходов, рассчитываются путем сопоставления двух балансовых статей: «предоплаченные расходы» и «начисленные обязательства» и всех статей отчета о прибыли, которые относятся к операционным (т.е. не финансовым расходам). Эти статьи включают:

оплату прямого труда,

производственные накладные издержки,

административные издержки,

маркетинговые издержки.

Следует подчеркнуть , что суммы этих расходов свободны от амортизации - она в отчете о прибыли указана с помощью отдельных позиций.

На основании баланса ресурсов легко получается формула для расчета денег, потраченных на операционные издержки:

Денежные средства, затраченные на оплату операционных расходов = Сумма начисленных операционных издержек + Изменение статьи «предоплаченные расходы» - Изменение статьи «начисленные обязательства»

За 2006 год:

Предоплаченные расходы 11000 тыс. руб.

Начисленные обязательства 55350 тыс. руб.

Оплата прямого труда 184500 тыс. руб.

Производственные накладные издержки 167050 тыс. руб.

Административные издержки 55350 тыс. руб.