Понятие, значение и методы оценки финансовой устойчивости организации

В ходе анализа финансовой устойчивости рассчитываются и анализируются абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости, в качестве которых используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования:

) излишек или недостаток собственных источников формирования запасов:

dЕс = (СК - ВА) - З (10)

где СК - собственный капитал; ВА - внеоборотные активы; 3 - запасы;

) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

dЕt = (СК + ДКЗ - ВА) - З (11)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;

) излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов:

dЕs = (СК + ДКЗ + ККЗ - ВА) - З, (12)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

. Абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов (dEc > 0, dEt > 0, dEs > 0), т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

. Нормальная финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (dEc<0, dEt>0, dEs>0). Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

. Относительная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (dEc< 0, dEt< 0, dEs >0). При этом относительная финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия:

Зсм + Згп ≥ ККЗз; (13)

Зип + Зрбп ≤ СК + ДКЗ - ВА; (14)

где Зсм - запасы сырья и материалов; Згп - запасы готовой продукции; Знп - запасы незавершенного производства; Зрбп - расходы будущих периодов; ККЗз - краткосрочные кредиты и займы, привлекаемые для формирования запасов. Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

. Абсолютная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет сформировать запасы (dEc<0, dEt<0, dEs<0). OHH формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и ведет в конечном итоге к банкротству предприятия.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Акрон»