Главное меню

Анализ имущества и источников финансирования предприятия

За рассматриваемый период наибольшую долю в структуре активов занимают внеобортные активы (2007 г. - 74,61 %, 2008 г. - 65,64 %, 2009 г. - 67,14 %), а именно основные средства. В 2008 году происходит увеличение доли оборотных средств на 8,97 %, что связано со значительным увеличением дебиторской задолженности и появлением краткосрочных финансовых вложений. В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается уменьшение доли оборотных активов с 34,36 % до 32,86 % за счет снижения доли дебиторской задолженности, свидетельствующих о том, что меньше средств стало отвлекаться на кредитование, то есть авансирование покупателей.

На протяжении всего рассматриваемого периода доля собственных средств составляет более 60 % , что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости. В 2009 году наблюдается увеличение доли собственных средств на 4,51 % за счет роста нераспределенной прибыли и сокращение доли заемных средств.

Качество финансового обеспечения предприятия определяется тем, за счет каких источников финансирования сформированы его активы. Важно, чтобы был соблюден принцип соответствия финансирования: направление финансирования должно соответствовать природе активов. Существуют жесткие требования по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции отдельных элементов актива и пассива.

Использование схемы, представленной в таблице 4, предполагает подбор источников в указанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.

Таблица 4 - Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия

Активы	Пассивы
1	2
Внеоборотные активы Основные средства и нематериальные активы	1 Уставный и добавочный капитал 2 Нераспределенная прибыль 3 Долгосрочные обязательства (как исключение)
Капитальные вложения (незавершенное строительство)	1 Уставный и добавочный капитал 2 Долгосрочные обязательства 3 Нераспределенная прибыль
Долгосрочные финансовые вложения	1 Уставный и добавочный капитал 2 Нераспределенная прибыль 3 Долгосрочные обязательства
Оборотные активы Запасы	1 Уставный и добавочный капитал (остаток) 2 Резервный капитал 3 Нераспределенная прибыль 4 Долгосрочные обязательства 5 Краткосрочные кредиты и займы 6 Кредиторская задолженность перед поставщиками
Дебиторская задолженность	1 Кредиторская задолженность 2 Краткосрочные кредиты и займы
Краткосрочные финансовые вложения	1 Резервный капитал 2 Кредиторская задолженность 3 Резервы и прочие краткосрочные обязательства
Денежные средства	1 Резервный капитал 2 Нераспределенная прибыль Кредиты и займы Кредиторская задолженность 5 Резервы и прочие краткосрочные обязательства

Для оценки качества финансового обеспечения составлен специальный матричный баланс. Аналитическая ценность матричного баланса в том, что он демонстрирует привязку источников финансирования к конкретным статьям актива.

Для этого необходимо стандартный баланс преобразовать в промежуточный, что отражено в таблице 5.

Таблица 5 - Промежуточный баланс, в тысячах рублей

Статья	Период
	на 31 декабря 2007 г.	на 31 декабря 2008 г.	на 31 декабря 2009 г.
1	2	3	4
Актив
1 Внеоборотные активы	2209362	1987141	1898861
1.1 Основные средства и НМА	1097673	1195575	1037233
1.2 Незавершенное строительство	415734	119841	117207
1.3 Долгосрочные финансовые вложения и прочие активы	695955	671725	744421
2 Оборотные активы	751862	1015779	929505
2.1 Запасы	357495	324739	301082
2.2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	324314	619863	533282
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	0	60000	69073
2.4 Денежные средства	70053	11177	26068
БАЛАНС	2961224	3002920	2828366
Пассив
1 Собственные средства	1828335	1830046	1851292
1.1 Уставный и добавочный капитал	1821800	1821800	1821800
1.2 Резервный капитал	144	144	144
1.3 Нераспределенная прибыль	6391	8102	29348
2 Заемные средства	1132889	1172874	977074
2.1 Долгосрочные обязательства	589623	597223	446585
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	243303	204460	217883
2.3 КЗ перед поставщиками	157103	228902	203824
2.4 Прочая кредиторская задолженность	135737	136414	105249
2.5 Резервы и прочие краткосрочные обязательства	7123	5875	3533
БАЛАНС	2961224	3002920	2828366

Перейти на страницу:
1 2 3 4