Анализ производственно-финансового левериджа
Таблица 15
|
Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов) | ||||
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение | |
|
Собственный капитал |
14343532 |
12371942 |
-1 971 590 | |
|
Заемные средства |
104 530 734 |
123 175 186 |
18 644 452 | |
|
EBIT, прибыль до выплаты налогов и % |
1 873 536 |
5 649 146 |
3 775 610 | |
|
Балансовая прибыль |
378 156 |
3907625 |
3 529 469 | |
|
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА |
0, 20 |
0,69 |
0,49 | |
|
Постоянные затраты |
5 227 579 |
5 580 391 |
352811,25 | |
|
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА |
98,81 |
10,88 |
-87,93 | |
|
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА |
19,94 |
7,53 |
-12,42 | |
Эффект финансового левериджа = балансовая прибыль/EBIT
Эффект операционного левериджа = (Выручка - переменные затраты) / Балансовая прибыль
Уровень совокупного риска = Эффект операционного левериджа * постоянные затраты
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия уменьшился на 12,4%, с 19,9 в начале периода до 7,53 - в конце. Это характеризуется положительно. Это произошло в большей степени вследствие увеличения прибыли предприятия - за отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов увеличилась (на 200%), так же как и балансовая, что значительно снизило уровень операционного ("бизнес") риска по сравнению с прошлым годом на 87,9 (с 98,8 до 10,9).
Построим график прибыли для отчетного и базового периода (ПДВ=f (V))
Часть 2
. Представить диаграмму "Доля собственного и заемного капитала". Определить структуру собственного и заемного капитала.
Таблица 16
|
ПАССИВ |
На начало периода |
На конец периода |
|
1 |
3 |
4 |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||
|
Уставный капитал |
10443008 |
11133855 |
|
Добавочный капитал |
17224998 |
20534152 |
|
Резервный капитал |
522150 |
522150 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
5402003 |
9442725 |
|
Итого капитал и резервы |
33592159 |
41632882 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
|
Займы и кредиты |
102972351 |
121889504 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
328474779 |
385499406 |
|
Итого долгосрочных обязательств |
431447130 |
507388910 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
|
Краткосрочные займы и кредиты |
1558383 |
1285682 |
|
Кредиторская задолженность |
80531354 |
90539056 |
|
Доходы будущих периодов |
23994693 |
38698930 |
|
Резервы предстоящих расходов |
420202 |
490967 |
|
Итого краткосрочных обязательств |
106504632 |
131014635 |