Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется по показателю обеспеченности его запасов (МПЗ) устойчивыми источниками финансирования. Определим, чем обеспечивались запасы на протяжении всего анализируемого периода:

год:

МПЗ < СОС + ККЗ + КЗП (10)

< ((157210-80089) + 40+88516)

< (77121+40+88516)

< 165677

год:

МПЗ < СОС + ККЗ (9)

< ((219334-95617)+3630)

< (123717+3630)

< 127347

год:

МПЗ < СОС (8)

< (258110- 83080)

< 175030

Вывод: В 2007 году запасы формировались за счет собственного оборотного капитала, краткосрочных займов и задолженности поставщикам. Далее в 2008 году ситуация улучшается, обеспеченность запасов устойчивыми источниками финансирования растет. В итоге в 2008 году запасы сформированы уже за счет собственного оборотного капитала и краткосрочных займов. В 2009 году ситуация продолжает улучшаться - теперь собственные оборотные средства полностью формируют запасы предприятия.

В целом в 2009 году финансовая независимость ОАО «Роспечать» квалифицируется как абсолютная, поскольку для формирования МПЗ (запасов) у предприятия достаточно собственных оборотных средств (СОС). За анализируемый период предприятие проходит все стадии финансовой устойчивости, начиная с «высокой финансовой зависимости» заканчивая «абсолютной финансовой устойчивостью».

Далее рассмотрим систему коэффициентов финансовой устойчивости предприятия:

~

Коэффициент автономии = Собственный капитал (12)

Активы

КАВТ 2007 = 157210 / 260970 = 0,60

КАВТ 2008 = 219334/ 375184 = 0,58

КАВТ 2009 = 258110 / 373358 = 0,69

~

Коэффициент финансирования = Собственный капитал (13)

Заемный капитал

КФИН 2007 = 157210/ (314+103446) = 157210/ 103760 = 1,52

КФИН 2008 = 219334/ (314+155536) = 219334 / 155850 = 1,41

КФИН 2009 = 258110 / (292+114956) = 258110/ 115248 = 2,24

~

Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал (14)

Активы

КФЗ 2007 = (314+103446) / 260970 = 103760/ 360970 = 0,29

КФЗ 2008 = (314+155536) / 375184= 155850/ 375184 = 0,42

КФЗ 2009 = (292+114956) / 373358 = 115248/ 373358 = 0,31

~

Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал +

Долгосрочные обязательства (15)

Активы

КФУ 2007 = (157210+314) / 260970 = 0,60

КФУ 2008 = (219334+314) / 375184 = 0,59

КФУ 2009 = (258110+292) / 373358 = 0,69

~

Коэффициент финансового рычага = Заемный капитал (16)

Собственный капитал

КФР 2007 = 103760/ 157210 = 0,66

КФР 2008 = 155850/ 219334 = 0,71

КФР 2009 = 115248/ 258110 = 0,45

~

Коэффициент (индекс) постоянного актива = Внеоборотные активы - долгосрочные обязательства

Собственный капитал (17)

КПА 2007 = (80089-314) / 157210 = 0,51

КПА 2008 = (95617- 314) / 219334= 0,43

КПА 2009 = (83080- 292) / 258110 = 0,32

~

Собственные оборотные средства = Собственный капитал - Внеоборотные активы (18)

СОС 2007 = 157210- 80089 = 77121

СОС 2008 = 219334 - 95617= 123717

СОС 2009 = 258110 - 83080 = 175030

~

Коэффициент обеспеченности СОС = СОС (19)

Оборотные активы

КСОС 2007 = 77121 / 180881 = 0,43

КСОС 2008 = 123717/ 279567 = 0,44

КСОС 2009 = 175030 / 290278 = 0,60

Полученные результаты занесем в сводную табл.10.

Таблица 10

Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Роспечать»

Коэффициент

Рац. значения

2007

2008

2009

Изменение

2008-2007

2009-2008

1

2

3

4

5

6

7

Коэффициент автономии

≥0,5

0,60

0,58

0,69

-0,02

+0,11

Коэффициент финансирования

≥1

1,52

1,41

2,24

-0,11

+0,83

Коэффициент финансовой зависимости

≤0,5

0,29

0,42

0,31

+0,13

-0,11

Коэффициент финансовой устойчивости

≥0,6

0,60

0,59

0,69

-0,01

+0,1

Коэффициент финансового рычага

≤1

0,66

0,71

0,45

+0,05

-0,26

Коэффициент (индекс) постоянного актива

≤1

0,51

0,43

0,32

-0,08

-0,11

Собственные оборотные средства (СОС) (это не коэффициент!)

-

77121

123717

175030

+46596

+51313

Коэффициент обеспеченности СОС

≥0,1

0,43

0,44

0,60

+0,01

+0,16

Перейти на страницу:
1 2

joomla template