Диагностика вероятности банкротства
. Двухфакторная модель Альтмана
=-0,3877-1,0736*х1+0,579*х2
х1- коэффициент текущей ликвидности (2,21)
х2- удельный вес заемных средств в пассивах (0,019)=-0,3877-1,0736*2,21+0,579*0,019=-2,76+0,011=-2,749<0, т. е. вероятность наступления банкротства не высока
.Пятифакторная модель Альтмана
=0,717*х1+0,847*х2+3,107*х3+0,42*х4+0,995х5, где
1 - оборотный капитал к сумме активов предприятия
x1=101540/1458657=0,07
x2 - нераспределенная прибыль к сумме активов предприятия
x2=364402/1458657=0,25
x3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов.
х3=143798/1458657=0,1
x4 -балансовая стоимость собственного капитала
x4=1429512/(0+29145)=49,02
х5 - объем продаж к общей величине активов предприятия
x5=1087463/1458657=0,74=21,8>2,99стабильная и финансово устойчивая компания
3.Модель Лиса
=0,063*х1+0,092*х2+0,057*х3+0,001*х4
где: х1 -отношение оборотного капитала к сумме активов
х1=0,07
х2 - отношение прибыли от реализации к сумме активов
х2=175018/1458657=0,11
х3 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов
х3=364402/1458657=0,25
х4 - отношение собственного капитала к заемному
х4=1429512/(0+29145)=49,02=0,077>0,037, т.е. вероятность банкротства не велика
. Модель Таффлера и Тишоу.
=0,53х1+0,13х2+0,18х3+0,16*х4
х1-отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам
х1=175016/29145=6
х2- отношение оборотного капитала к заемному
х2=101540/(0+29145)=3,49
х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме пассивов
х3=29145/1458657=0,02
х4 - отношение выручки от оказания услуг к сумме активов
х4= 1087463/1458657=0,74=3,75>0,3- низкая вероятность банкротства
. Модель Зайцевой
=0,25*х1+0,1*х2+0,2*х3+0,25*х4+0,1*х5+0,1*х6
х1 - коэффициент безубыточности предприятия (Нормальное значение х1=0)
х1=0/1429512=0
х2-коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей (нормальное значение х2=1)
х2=19536/66102=0,3
х3 - показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности (Нормальное значение х3=7)
х3=29145/149+0=195,6
х4- убыточность реализации продукции(Нормальное значение х4=0)
х4=0
х5-коэффициент риска (Нормальное значение 0,7)
х5=29145(5 раздел)/1429512(раздел 3)=0,02
х6- коэффициент загрузки активов(Нормативное значение х6=значению х6 на прошлый год)
На прошлый год х6=1458615/1087463=1,34
х6=1,34н=0,04=39,28>Zн, значит вероятность банкротства предприятия очень высока
Исходя из значений, полученных после расчетов вероятности банкротства по двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана, четырехфакторных моделей Таффлера и Лиса можно сделать вывод о том, что в течение нескольких лет риски банкротства предприятия низкие. А по Российской модели Зайцевой вероятность банкротства крайне высока. Наиболее точной моделью вероятности банкротства является пятифакторная модель Альтмана, по её результату можно увидеть, что предприятие является стабильным и финансово устойчивым.