Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+/ - = Ксоб - З

(4)

где З - запасы и затраты.

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

+/ - = Ксдз - З

(5)

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

+/ - = Ко - З

(6)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия.

После проведения расчетов приведенных выше показателей по критерию финансовой устойчивости предприятие может быть отнесено к одному из четырех типов:

. Абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = (1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

. Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости - S = (0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

. Неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет вид: S = (0,0,1). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия "нормальных" источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

. Кризисное финансовое состояние (S = (0,0,0)). Характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства [16, с. 192].

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучение динамики их изменений за определенный период:

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Кнез = (КиР + РПР) / ВБ (

7)

где КиР - капитал и резервы; РПР - резервы предстоящих расходов; ВБ - валюта бухгалтерского баланса.