Оценка вероятности банкротства ОАО Новосибирский металлургический завода им. Кузьмина с использованием зарубежных методик и отечественных подходов
На основании рассмотренных в первой главе методик прогнозирования банкротства, оценим вероятность банкротства ОАО НМЗ им. Кузьмина.
Для диагностики используется несколько методик шестифакторная модель О.П. Зайцевой, четырехфакторная модель: Иркутской государственной экономической академии, модель Ковалева В.В., модель Ж. Конана и М. Голдера, пятифакторная модель индекса Альтмана, Постановление Правительства от 25 июня 2003 гг. №3 67 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».
Определим коэффициенты для расчета вероятности банкротства и сведем их в табл. 21.
Таблица 21 - Показатели для определения вероятности банкротства ОАО Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина за 2009 - III кв. 2011 гг. (на конец периода), тыс. руб.
|
Наименование коэффициента |
Расчётное значение коэффициента | |||
|
2009 гг. |
2010 гг. |
9 месяцев 2011 гг. | ||
|
Коэффициент текущей ликвидности (норма коэффициента не менее 2) |
1,44 |
0,85 |
0,76 | |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норма коэффициента не менее 0,1) |
5,19 |
- 0,19 |
- 0,33 | |
|
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (норма коэффициента не менее 0,1) |
0,66 |
0,28 |
0,35 | |
|
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия |
0,69 |
0,35 |
0,37 | |
|
Коэффициент рентабельности активов по операционной прибыли |
- 0,22 |
- 0,29 |
0,003 | |
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
0,32 |
0,41 |
0,83 | |
|
Коэффициент соотношения собственного капитала и заёмного капитала |
0,16 |
0,09 |
0,09 | |
|
Коэффициент соотношение накопленной прибыли и активов |
- 0,02 |
- 0,14 |
- 0,11 | |
|
Коэффициент отношение рабочего капитала и активов |
0,21 |
- 0,01 |
- 0,07 | |
|
Коэффициент соотношения денежных средств + дебиторская задолженность к итого баланса |
0,28 |
0,21 |
0,26 | |
|
Коэффициент соотношения собственного капитала + долгосрочные пассивы к итого баланса |
0,49 |
0,03 |
0,004 | |
|
Коэффициент соотношения финансовых расходов (расходы по обслуживанию займов) к выручки от реализации |
- 0,10 |
- 0,01 |
0 | |
|
Коэффициент соотношение расходов на оплату труда к чистой прибыли организации |
0,72 |
0,27 |
1,70 | |
|
Коэффициент соотношения прибыль (убыток) от продаж до выплаты процентов и налогов и заемного капитала |
- 0,26 |
- 6,98 |
- 5,24 | |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
2,79 |
2,96 |
3,53 | |
|
Коэффициент структуры капитала |
0,63 |
0,03 |
- 0,003 | |
|
Коэффициент рентабельности |
- 0,11 |
- 0,23 |
- 0,05 | |
|
Коэффициент эффективности (прибыль до налогообложения / выручка от реализации) |
- 0,60 |
- 0,70 |
- 0,06 | |
|
Коэффициент соотношения оборотного капитала и активов |
0,73 |
0,82 |
0,75 | |
|
Коэффициент соотношения чистой прибыли собственного капитала |
- 0,25 |
- 6,89 |
13,30 | |
|
Коэффициент соотношения выручки от реализации и активов |
0,19 |
0,33 |
0,85 | |
|
Коэффициент соотношения чистой прибыли и затрат |
- 0,44 |
- 0,42 |
- 0,07 | |
|
Коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу |
- 0,25 |
- 6,89 |
13,30 | |
|
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности |
0,86 |
4,62 |
3,79 | |
|
Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности; |
1,35 |
1,92 |
3,91 | |
|
Коэффициент убыточности реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции |
-0,50 |
-0,61 |
-0,05 | |
|
Коэффициент (финансового риска) - отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) к собственным источникам финансирования |
1,58 |
33,30 |
-310,26 | |
|
Коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов - отношение общей величины активов предприятия (валюты баланса) к выручке |
5,28 |
3,04 |
1,18 | |