Отечественные методики оценки несостоятельности организации
Рассмотрим ряд методик, разработанных российскими специалистами для проведения диагностических исследований вероятности наступления банкротства.
Нормативно-методическим материалам о несостоятельности организаций определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций:
. Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл характеризует общую обеспеченность организации оборотными и денежными средствами, для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.
. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Норма коэффициента не менее 0,1:
Косс= 
Косс характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости.
Структура баланса организации неудовлетворительна, и организация неплатежеспособна если Ктл < 2, Косс < 0,1.
. Коэффициент восстановления платежеспособности. Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов Ктл или Косс принимает значение меньше критериального. Норма коэффициента не менее 0,1;
Квп = (Ктл + 6 / Т (Ктл - Ктлн)) / 2,
где 3 - период утраты платежеспособности предприятием.
Если Куп > 1, у организации существует реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев; если Куп < 1, такой возможности нет. Диагностика позволяет выявить наличие признаков несостоятельности организации, но формально это подтверждается решением арбитражного суда.
Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности организации.
В соответствии с Постановлением №33 67 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» для анализа финансового состояния используют следующие коэффициенты, представлены в табл. 6.
Таблица 6 - Коэффициенты, рекомендуемые арбитражными управляющими для проведения финансового анализа
|
Наименование коэффициента |
Характеристика коэффициента |
Рекомендуемые значения |
|
Коэффициенты платежеспособности | ||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) |
Показывает часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно |
0,2 - 0,5. |
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
Отражает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов |
≥ 2 |
|
Коэффициент (срочной) быстрой ликвидности (Кбл) |
Характеризует способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных средств |
≥ 1 |
|
Чистые оборотные активы (Кчоб.) |
Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации своевременно погасить краткосрочные обязательства |
> 0 |
|
Коэффициенты финансовой устойчивости | ||
|
Коэффициент автономии (Ка) |
Характеризует независимость организации от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей в общей стоимости всех средств организации |
≥ 0,5 |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс) |
Показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных |
< 0,7 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала(Км) |
Показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте |
0,2 - 0,5 |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Км/и) |
Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов |
- |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) |
Показывает наличие у организации собственных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости |
0,1 - 0,5 |
|
Коэффициенты деловой активности | ||
|
Рентабельность активов (Rак) |
Характеризует степень эффективности использования имущества организации | |
|
Норма чистой прибыли |
Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации | |